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Closing Costs Explained: What They Are and Who PaysCostos de Cierre Explicados: Qué Son y Quién los Paga
The down payment gets all the attention, but it is not the only cash you need. Closing costs are the fees and prepaid items required to finish the loan and transfer the home.
How much to expect
On a purchase, closing costs commonly total 2% to 5% of the price. On a $350,000 home that is roughly $7,000 to $17,500. The range is wide because taxes, insurance and local customs differ so much from one state to the next.
The three groups
- Lender fees: origination, underwriting and processing charges, plus discount points if you choose to buy down the rate.
- Third-party fees: appraisal, credit report, title search and title insurance, escrow or attorney fees, recording fees and, in some states, transfer taxes.
- Prepaids and escrow deposits: the first year of homeowners insurance, interest from closing day to the end of the month, and a few months of property tax and insurance to start your escrow account.
Prepaids are not really fees. They are your own future bills paid in advance, but they still have to be funded at closing.
Who pays
The buyer pays most loan-related costs. Sellers typically pay the real estate commission and, depending on local practice, part of the title and transfer charges. Everything is negotiable in the purchase contract.
Four ways to lower your cash to close
- Seller credit. Ask the seller to contribute toward your costs. Each loan type sets a maximum.
- Lender credit. Accept a slightly higher rate in exchange for a credit that covers part of the fees.
- Assistance programs. Some state and local programs help with closing costs as well as the down payment.
- Shop the services you can. Your Loan Estimate marks which providers you are allowed to choose, such as title and homeowners insurance.
Where to see your numbers
You receive a Loan Estimate within three business days of applying and a Closing Disclosure at least three business days before signing. Compare them line by line and ask about anything that changed.
El enganche se lleva toda la atención, pero no es el único efectivo que necesitas. Los costos de cierre son los cargos y pagos anticipados necesarios para terminar el préstamo y transferir la casa.
Cuánto esperar
En una compra, los costos de cierre comúnmente suman de 2% a 5% del precio. En una casa de $350,000 eso es aproximadamente de $7,000 a $17,500. El rango es amplio porque los impuestos, el seguro y las costumbres locales cambian mucho de un estado a otro.
Los tres grupos
- Cargos del prestamista: originación, evaluación y procesamiento, más puntos de descuento si decides bajar la tasa.
- Cargos de terceros: avalúo, reporte de crédito, búsqueda y seguro de título, honorarios de escrow o abogado, cargos de registro y, en algunos estados, impuestos de transferencia.
- Prepagados y depósitos de escrow: el primer año del seguro de vivienda, el interés desde el día del cierre hasta fin de mes y unos meses de predial y seguro para abrir tu cuenta de escrow.
Los prepagados no son realmente cargos. Son tus propias cuentas futuras pagadas por adelantado, pero igual hay que cubrirlas al cierre.
Quién paga
El comprador paga la mayoría de los costos ligados al préstamo. El vendedor normalmente paga la comisión inmobiliaria y, según la práctica local, parte de los cargos de título y transferencia. Todo es negociable en el contrato de compra.
Cuatro formas de bajar tu efectivo para cerrar
- Crédito del vendedor. Pide que el vendedor contribuya a tus costos. Cada tipo de préstamo fija un máximo.
- Crédito del prestamista. Acepta una tasa un poco más alta a cambio de un crédito que cubra parte de los cargos.
- Programas de asistencia. Algunos programas estatales y locales ayudan con los costos de cierre además del enganche.
- Compara los servicios que puedes elegir. Tu Loan Estimate marca qué proveedores puedes escoger, como el título y el seguro de vivienda.
Dónde ver tus números
Recibes un Loan Estimate dentro de los tres días hábiles después de aplicar y un Closing Disclosure al menos tres días hábiles antes de firmar. Compáralos línea por línea y pregunta por cualquier cosa que haya cambiado.
This article is general education, not financial, legal or tax advice. Loan guidelines change; ask for figures that apply to your situation.Este artículo es educación general, no asesoría financiera, legal ni fiscal. Los lineamientos cambian; pide cifras que apliquen a tu situación.
